鄂尔多斯(600295.CN)

鄂尔多斯跟踪调研报告:下调盈利预测

时间:12-06-20 00:00    来源:浙商证券

投资建议:下调盈利预测,维持评级

预计2012年-2014年公司EPS分别为0.64元,0.84元,1.08元。相应PE为16.81倍,12.81倍,9.98倍。从估值上,股价的大幅调整已经反映了盈利的下滑,我们维持买入评级。

我们的盈利预测变化是:营业收入基本持平(上一次预测收入增长14%),公司净利润由增长下调为下降25%,以反映硅铁价格、电石价格的收缩,以及多晶硅的前景低于预期的影响,相应带来公司发电和煤炭盈利能力的下滑。但是羊绒业务仍然维持较高的毛利率和增速。